根据8.26《功夫财经·炼金之夜》发言稿整理而成。有删减

 
各位功夫财经的朋友们，大家好。我是yevon_ou。
很高兴大家今天来到《功夫财经·炼金之夜》，由我主讲第一讲。我今天的主题是《未来二年中国楼市整体判断》
 
首先，我们要用一个字，来形容中国目前的资产市场： 

“冬”，冬天的冬。
 
毫无疑问，目前中国的财经市场，正处于寒冷的冬天。凛冬将至，无论股票，债券，汇率，p2p，币圈，中小企业……放眼望去，几乎所有的金融大类别，日子都不怎么好过。Winter is coming。

分析当前的金融市场，有一个词，是无论如何绕不过去的。那就是“鹰派”。


鹰派是财经监管的强硬派。其主要主张是：

• 收紧银根
• 严格监管
• 提高门槛
• 拒绝救济

 
在“鹰派”的主导下，市场资金利率是大大提高了。企业更加难以获得“现金”。
我们的股市跌跌不休。而且最重要的是：“拒绝救济”。


政府会宁可看着股市下跌，在座各位的金融财产大幅缩水，也不出手救市。 

从经济学理论上讲，鹰派是不是故意和各位的“钱袋子”过不去呢？不是的。
 
理论上“鹰派”对于整个国家，是非常非常有益的。在整个财经周期中，也是必需的。 

• 减少投机者
• 减少食利者
• 压缩泡沫
• 勤练内功

 
当经济十分旺盛时，会产生大量的“投机者”。
譬如我们的花荣老师，算是股市“元老级大神”了。
大家购买了花荣老师《功夫财经App》的课程，功力大涨，股市牛市中，轻易就可以赚很多钱。
 

问题是，如果股市赚钱太容易的话，那还有谁肯认真工作呢？

 
如果楼市的价格高度确定，只涨不跌。则你只需要“买入”资产，就可以坐享资产升值。
如果我们整个社会“食利者”太多。那还有谁愿意辛勤工作呢？
 
 
这时候，就需要“鹰派”出场了。
“鹰派”的作用，是去除我们整个经济体系中的泡沫。
对一些“跟风投机”的小散，把他们扫扫出去，弄得破产。
 
这样，只剩下“最优质”“最有效率”的企业和机构活下来。使得我们整个社会都更有秩序，强身健体。

好了，现在来到一个很有趣的话题：“铁打的泡沫”。
 
“水库论坛”是讲房地产的。我在这一行，从业已经16年。
从我们有记忆起，谈论房地产，从来不是三个字“房地产”。
而是五个字：“房地产泡沫”。
 
谈论房地产，几乎所有的媒体，评论小编，大伙众口一词“房地产泡沫，什么时候破灭”。
这搞得我们十分之郁闷。因为我们渐渐发现，这简直是一个“铁打的泡沫”。

“鹰派”统领。在全国范围之内，收缩银根，凛冬将至。
 
可是我们发现，被喊得“最凶”的房地产，在严冬之中，并没有陨落。
相反的，一些“寄予厚望”的投资产品，却露出了原形。

• 股市崩了
• 汇市6.84了
• p2p崩了
• 币圈暴跌了
• 地方债危险了
• 中小企业也不滋润

 
昔日最口诛笔伐的房地产，却依然健康活得很好。 
 

房地产不仅仅是“铁打的泡沫”，如果我们细分，把市场分割来看；
 
在如此寒冷的冬天，甚至还有部分城市房地产，“升值”很不错。带来了可观的收益。

如图。我们把房地产分为“高价区，中价区，低价区”。

• 高价区，主要是北京上海。在“严控”的调控态势下，北上房产呈现小幅阴跌的态势。
• 中价区，武汉杭州成都郑州。这一批城市呈现“持稳”的态势。
• 低价区，主要指单价还在10000元左右，甚至不足万元的城市。主要是重庆，沈阳。

 
在过去一年中，“重庆，沈阳”的表现非常好。也给水库网友带来了丰厚的回报。
我们持续看好这二座城市的发展潜力。并预期未来一二年内，依然可以保持旺盛的势头。
 
 

目前，北京的房价100000/m，沈阳的房价，以水库关注的“恒大雅苑”“恒大名都”“恒大左岸”等项目而言，价位仅仅才8200~8500.
也就是说，一套北京的老房子，可以换12套沈阳一手新房。
 
近期，北京--山海关--沈阳的高铁即将通车。
“北京--沈阳”的通勤时间，将由原先的4.5小时，压缩到2.5小时左右。
这不仅将极大地压缩沈阳的心理距离。而且也方便了商贸往来。
 
更重要的是，随着“北京--沈阳”的关系愈发紧密，我们有希望调低沈阳的“法制成本”。
阳光之下，一切阴影无所适从。如果沈阳的“法制成本”可以向北京靠拢的话，对于东三省经济，将会是一个巨大的利好。也会促进房价回归。

 


过去，因为北京“限购”。大量的购买力，被逼去了“环京”。
霸州，涿州，固安，香河，这些县市并没有大型的产业，也没有人口积聚。连摩天大楼都没有。
 
最佳环京城市，其实是沈阳。


沈阳才是环京之洼地啊。

言归正传，我们继续来看《未来二年的地产整体判断》。
今天的第二个关键字，是“春”。
 
冬天来了，春天还会远么。
鹰派之后，“鸽派”可冀。 

首先我们看到，“鹰派”并不是和各位的“钱袋子”过不去。
“调控”并不是目的。国家并不希望把各项金融资产打下去。
 
“调控”仅仅是一种手段，把经济体中，不合理的泡沫挤掉。

整顿，是为了更好的出发。

鹰三年，鸽三年，鹰鸽是不停地转换的。冬天哪怕再漫长，春天也会来临。
 
当春季来临，万物复苏之际，谁会收益？

无论直接、间接地放松，地产都是受益者。
 
为什么，因为地产是“铁打的泡沫”。
 
虽然大家嘴上喊得凶，但是事实证明，“真金白银”拿钱出来考验的时候。

• 人们依然选择信赖房产，而不是囤积股票。
• 如果有更多的资金，继续买楼多过买股。

 
所以，地产在下一轮“经济宽松期”，复苏是大概率事件。涨幅也会更快。
 
还没有建仓的，抓紧了

大家都在盼“鹰鸽转换”。盼望着“紧缩”政策尽快过去，下一轮“刺激”经济政策尽早出台。
 
那么，“鹰鸽转换”大致会发生在哪一年？
我们今天演讲的主题稿是：“未来二年地产整体判断”。因此我们回答说：“二年”。
 
 
“嘘~~”台下嘘声一片。观众们纷纷表示不满意。
烂番茄，臭鸡蛋，空矿泉水瓶，可以扔上来了。
 
“老师，您净忽悠我们二年”。
“长二年，短二年，人生有多少个二年”。
“更精确一点行不行，更早一点行不行”。
 
好了，我们来看PPT： 

“一年”，一年可不可以？
答案是：有一定的希望，但还要看几个具体细节。
 
为了解释这个问题，我们首先看一些新闻。 

《“史诗级”土拍黄了！这个省会8块地想卖130亿，结果1分钱没收到》
 
8月10日，山西省会太原，举办了8块土地的大型拍卖。
结果非常地出人意外。8块土地全部流派，一分钱也没有成交。
 
这条新闻，虽然在鲁罗大众中很少关注。
但却是对整个地产圈地震。 

过去的一二年中，“北上津”等城市，房价之所以可以被压制，是因为政府实施了“限价”。
 
南四环的金茂府，本来想申报卖12W，结果也仅仅批核了8W元。一些边角料甚至只有七字头。
一手卖便宜，压制着二手也涨不高。


“羊毛出在谁身上”？
购房者占了这么大的便宜，每平米-50000元。
2018年房价不太贵的代价，KFS被“转移支付”了几千亿。
 

但人都是很聪明的。“千做万做，亏本生意不做”。
你这回坑了KFS“限价”。下回人家就不和你玩了。
 
“限价”的直接后果，政俯信誉破产。以后“土地”就卖不动了。
天底下岂有只降房价，不降地价的道理。

 
我们看回这张表格。最初的时候，是剥削KFS，不为所动。
第二步，是剥削二手房房东，不为所动。
第三部，如果“限价”政策长期执行，则意味着土拍市场极度萧条，地卖不出去了
 
这就触犯了“地方政府”的利益。地方政府急了。
而不卖地是万万不可的。几十万张嘴等着吃饭呢。
 
“限价”政策，不可能长期执行。

总结一下，“限价”并不是长效机制。
真正的“长效机制”，有且仅有一种，就是“大规模增加土地供应”。
 
我们对于“限价”政策的预估，寿命仅仅只有一年。 

最新一轮的“调控”，之所以显得房价涨不快。
是因为用行政手段“限价”，强制性地把几千亿KFS资产，分给了购房民众。
 

但是这种“行政调控”是不持久的。
KFS感受不到“契约法制”精神，以后就不会拿地。大规模土地流拍，只会越来越频繁。

 
“限价”只会导致中长期的供应，越发减少。
楼市存在“补涨”行情。