前几天，Smartsheng 发了一个帖子， 思铂睿顶配 TYPE-SNAVI 试驾体会等》。其中关于车辆的评价，非我所长，我们不作评论。我们就展开讲讲，文章的末尾，关于汽车金融的部分。

在该文的末尾，作者提出了

1）招商银行免费提供了 50%车价款，12 期免息免手续费分期服务。

2）可以和汽车金融公司合作，享受一些三年五年期的贷款。

所以我们要说说，这样做划算么。

一）汽车金融

首先我们来讲第一项。在每月的信用卡对账单中，我们常常会收到促销单张。其中部分就是汽车免息分期。尤其是以建行、招行做得较多。

在宣传册的介绍中，银行号称可以给你“免利息，免手续费”。不仅仅免除利息，而且连银行一般的 Hidden Charge 分期手续费都给你免了。真正做到有利无息，这样的好生意，你动心么？

只要一个电话，无需繁复的审批手续，银行就可以给你 50%~70%的金额，免费的 12 期，24 期，甚至 36 期，无利息无手续费分期，你动心么。

答案很简单，如果你没有和车行打过生意，那么你可以去 GOME 国美试一下。

在国美的收银台旁，也贴着同样的一张纸。主要是民生，中信，招商这三家银行提供免息分期。一般 6 期是免费的，而 12 期则需要交 2%手续费。

国美的门槛并不高，你买一个 500 元的 DVD 机器，就可以尝试到“免息分期”的服务体验了。

这是什么体验呢，国美的营业员会非常诚恳地和你说，假如你使用了“免息分期”，那么你就不可以享受国美的其他任何优惠。

众所周知，国美是始终处于促销之中的。不仅仅其标签挂牌价，和成交价之间有很大的差异。而且哪怕问清底价，你还可以凭红券、蓝券，让商场的经理抵扣，进一步把价格降低。

而一旦你使用了“免息分期”之后，以上所有促销统统消失无踪。哪怕你之前和营业员谈得好好的，一旦到收银台拿出信用卡和财务说你要“免息分期”，财务立即会把单据扔回在你脸上，让你回去和营业员再好好重谈。

羊毛出在羊身上，你要是使用了“免息分期”，则商品的价格自然就会上去。所以这是假降价，不划算。

二）“免息分期”有多贵

接下来，我们来讲第二个问题。“免息分期”的实际费率是多少。

在 招 商 银 行 自 己 的 网 站 上 面 ， 他 写 着 12 期 账 单 分 期 的 成 本 ， 是0.66%*12=7.92%。大约在百分之八左右。

对于用户在商家购物，其实招行向车行收取的费率是一样的。在信用卡中心内部，这二者是同一个系统在运营。

只要你向车行申请“招商银行 12 期分期”。招商银行就会向车行收取 8%左右的服务费。相对应的，车行的销售员小姐，态度就会更强硬，车价将没有任何谈价下降的空间。

而招商和车行的“合作”，究竟是合作些什么东西呢。一般而言，招商银行会给你一个“额外”额度。

譬如说，你手里一张正常的 CMB 信用卡，额度是 5 万。当你在车行申请分期购车时，招行会额外给你 3 倍的额度，即 5+15=20 万。

其中这 5 万，仍然给你日常消费用。15 万是购车分期上限。二者是分立的。

所以说，车行和招商的这种所谓“优惠、合作、特快审批”。费率没有任何优惠，其实只不过批给你一个临时额度而已。

三）汽车金融公司

接下来有人又问，汽车金融公司，会不会提供更好的服务。甚至有人猜想说，我付 5%的利息，汽车金融公司有钱赚，还可以偷偷返点给 4S 店，大家达到双赢。

那么，汽车金融公司，究竟有多贵呢。答案是，比银行还贵，比招商 8%还贵。

为什么呢，因为他的成本更高。汽车金融公司，无法取得低成本资金。所以他们借给你钱的成本，必然比商业银行合作更高。

当然，汽车金融公司，会有很多眼花缭乱的手段。譬如各种还款方式，组合结构，使你算不出精确成本。但就总体而言，他们更贵，更不可能返点。

美国目前的汽车金融公司，你可以看 GM 的报表，放贷出去的实际利率在 8~9%左右。而中国，算上预缴，估计要到 10%以上。甚至 liyang_bb 曾经算过要高达 14%，这玩意能不碰还是不碰为妙。

至于如何省钱呢，这里牵涉到信用卡的深层使用，我们就不展开了。

四）MBS

liyang_bb 曾有一句名言，“在这个世界上，你以为会有人无抵押 10%借给你钱么”。

在第四节中，我们将要说一说， 汽车金融公司”能不能把成本降下来。可以把车贷做得比银行更便宜么。

甚至更彻底一点，车贷的利率，可以做到 3%以下么。

答案是可以的，我们天亮再讲。

（脑子开始犯困了，第三节很不满意。yevon_ou@yahoo.com，2012 年10 月 23 日凌晨）